Empresas de tecnologia recorrem a dívida e capital próprio para financiar expansão de IA e computação em nuvem
Alphabet, Amazon, Microsoft e Meta sinalizaram em abril que os investimentos em IA não diminuiriam. O investimento combinado das gigantes da tecnologia deverá ultrapassar US$730 bilhões este ano, um aumento em relação aos cerca de US$700 bilhões estimados anteriormente.
O boom da IA entrou em uma "fase mais perigosa", marcada por investimentos exponencialmente crescentes em infraestrutura física e uma dependência cada vez maior de capital externo, de acordo com uma análise da Bridgewater Associates em fevereiro.
AMAZON
A Amazon.com pretende levantar pelo menos US$25 bilhões no mercado de títulos dos EUA, informou a Bloomberg News em julho, citando fontes familiarizadas com o assunto.
A gigante da tecnologia protocolou um pedido de emissão de títulos com taxas flutuantes e fixas, dividido em oito partes, de acordo com um documento regulatório. A Amazon está emitindo títulos seniores não garantidos, com vencimentos que variam de três a 40 anos, conforme um termo de compromisso visto pela Reuters.
Em junho, a empresa divulgou em um documento regulatório que emitiu 14 bilhões de dólares canadenses em títulos, marcando um volume recorde para o mercado de títulos corporativos canadense.
A empresa também está se preparando para emitir, pela primeira vez, uma emissão de títulos de seis partes denominados em francos suíços, conforme relatado à Reuters em maio por uma pessoa familiarizada com o assunto.
Em outra frente, a gigante do comércio eletrônico busca levantar cerca de US$37 bilhões em uma emissão de títulos dividida em 11 partes, de acordo com um documento preliminar visto pela Reuters em março.
Detalhes Valor
Dívida pendente US$157,51 bilhões
Dinheiro e equivalentes de US$78,21 bilhões
caixa
Próximo pagamento de US$2 bilhões com vencimento
título em 13 de abril de 2027
NVIDIA
Em junho, a Nvidia anunciou que levantaria US$25 bilhões por meio da emissão de títulos nos EUA, recorrendo ao mercado de dívida para aumentar a liquidez pela primeira vez desde 2021.
De acordo com um documento preliminar consultado pela Reuters, o título é composto por sete tranches de notas, com vencimentos que podem ocorrer até 2056.
Detalhes Valor
Dívida pendente US$33,50 bilhões
Dinheiro e equivalentes de US$13,24 bilhões
caixa
Próximo pagamento de US$1 bilhão com vencimento
título em 16 de setembro de 2026
SALESFORCE
Em março, a Salesforce, fornecedora de software em nuvem, anunciou que precificou uma emissão de dívida de US$25 bilhões para ajudar a financiar uma grande recompra de ações. Em fevereiro, a empresa anunciou um programa de recompra de US$50 bilhões e aumentou seus dividendos em 5,8%.
A empresa emitiu títulos nos EUA pela última vez em 2021, garantindo US$8 bilhões para apoiar a aquisição da plataforma de comunicação Slack.
Detalhes Valor
Dívida pendente US$33,50 bilhões
Dinheiro e equivalentes de US$8,94 bilhões
caixa
Próximo pagamento de US$3,50 bilhões com
título vencimento em 15 de março
de 2028
ORACLE
Em fevereiro, a Oracle afirmou que espera arrecadar entre US$45 bilhões e US$50 bilhões em 2026, por meio de uma combinação de dívida e ações, para construir capacidade adicional para sua infraestrutura de nuvem.
A empresa de computação em nuvem foi processada em janeiro por detentores de títulos que alegaram ter sofrido perdas porque a empresa não divulgou a necessidade de emitir dívida adicional significativa para expandir sua infraestrutura de IA.
Em setembro de 2025, a empresa, presidida por Larry Ellison, solicitou uma captação de cerca de US$18 bilhões em dívida, em uma oferta dividida em seis partes, para financiar infraestrutura de IA, após investir bilhões em 2025.
Detalhes Valor
Dívida pendente US$120,50 bilhões
Dinheiro e equivalentes de US$31,29 bilhões
caixa
Próximo pagamento de US$2,25 bilhões com
título vencimento em 1º de abril
de 2027
ALPHABET
A Alphabet pretende levantar entre US$20 bilhões e US$25 bilhões com sua mais recente emissão de títulos nos EUA, disse à Reuters uma fonte familiarizada com o assunto. A empresa está oferecendo os títulos em até 10 partes, conforme mostrou um documento regulatório.
A oferta surge duas semanas depois de a empresa-mãe do Google ter elevado a sua previsão de gastos para 2026 e destacado planos para aumentar os investimentos relacionados com inteligência artificial, em meio ao crescente escrutínio dos investidores quanto ao retorno desses gastos.
Em junho, a empresa afirmou que pretendia levantar US$80 bilhões em ofertas de ações, incluindo um investimento da Berkshire Hathaway . A empresa aumentou o volume de suas ofertas de ações para US$84,75 bilhões após constatar forte demanda dos investidores.
O acordo traz a holding diversificada de Warren Buffett como um novo investidor importante, adicionando um endosso de alto nível à estratégia de longo prazo da Alphabet em IA e nuvem.
A Alphabet também planeja vender títulos denominados em ienes japoneses pela primeira vez, conforme divulgado em um comunicado em maio. A emissão deverá totalizar várias centenas de bilhões de ienes, segundo uma fonte com conhecimento direto do negócio.
Em fevereiro, a gigante da tecnologia vendeu um título raro de 100 anos no valor de 1 bilhão de libras, como parte de uma captação global de dívida de US$31,51 bilhões. A empresa vendeu 5,5 bilhões de libras em títulos em uma operação dividida em cinco partes, de acordo com o documento final consultado pela Reuters.
Em novembro do ano passado, a empresa havia solicitado a captação de US$17,5 bilhões em dívidas nos EUA e 6,5 bilhões de euros na Europa, para fins corporativos gerais, incluindo o pagamento de dívidas pendentes.
Detalhes Valor
Dívida pendente US$100,14 bilhões
Dinheiro e equivalentes de US$55,91 bilhões
caixa
Próximo pagamento de US$2 bilhões com vencimento
título em 15 de agosto de 2026
VERIZON
Em novembro do ano passado, a transportadora norte-americana havia solicitado um empréstimo de cerca de US$11 bilhões no mercado de títulos corporativos para ajudar a financiar a aquisição da provedora de internet de fibra óptica Frontier Communications, avaliada em US$20 bilhões, que foi concluída em janeiro.
Detalhes Valor
Dívida pendente US$143,43 bilhões
Dinheiro e equivalentes de US$1,75 bilhão
caixa
Próximo pagamento de US$1,75 bilhão com
título vencimento em 16 de março
de 2027
META PLATAFORMS
Em outubro do ano passado, a dona do Facebook havia apresentado seu maior pedido de emissão de títulos, de até US$30 bilhões, para financiar uma expansão dispendiosa de sua infraestrutura de IA.
A Meta tem enfrentado pressões significativas de custos decorrentes de investimentos em IA, aumentando seus planos de gastos de capital em 73% este ano para oferecer IA personalizada à sua grande base de usuários de mídias sociais.
Detalhes Valor
Dívida pendente US$84 bilhões
Dinheiro e equivalentes de US$15,46 bilhões
caixa
Próximo pagamento de título US$2,66 bilhões com
vencimento em 15 de agosto
de 2027
FONTE: Dados compilados pela LSEG; Arquivos da SEC
(Por Anhata Rooprai, Zaheer Kachwala, Johann M Cherian, Harshita Mary Varghese e Prathik Jayaprakash)